在最近幾個章節(jié)我們開始討論光伏太陽能整個行業(yè)，這一節(jié)我們來聚焦逆變器細(xì)分的黃金賽道。
為什么說光伏逆變器是一個黃金賽道?是因為一方面它可以分享光伏太陽能長周期的高成長，另外一方面它與光伏太陽能的其他一些細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈的賽道相對比又有明顯的自身優(yōu)勢，下邊我們還是用數(shù)據(jù)和邏輯為大家來展開背后的故事。
首先我們來看一下在2020年之前的這段時間全球范圍內(nèi)光伏逆變器的市場格局，比方說我手頭拿到的數(shù)據(jù)，在2013年的時候，中國本土企業(yè)當(dāng)年的出貨量只占到了全球22%的市場份額，但是到了2015年，中國企業(yè)的市場份額已經(jīng)占到了34%，到2017年超過半壁江山達(dá)到53%，2020年更是1月超過60%達(dá)到64%的市場占有率。
在過去的這將近10年時間里邊，大家可能相對比較熟悉的在電力領(lǐng)域里邊的一些龍頭企業(yè)，像瑞士的ABB，美國的GE，還有像德國的施耐德，都先后退出了光伏逆變器這個市場，在2020年的時候，剛才談到的這三家企業(yè)已經(jīng)是完全看不到蹤跡了。
為什么他們會退出?為什么中國企業(yè)在過去幾年的市場占有率或者說競爭地位如此異軍突起呢?在我看來，一方面是由于在制造業(yè)這個領(lǐng)域里邊，中國企業(yè)相對來說在全球還是有明顯的不論是技術(shù)還有勞動力以及成本方面的一些優(yōu)勢，另外再加上2020年新冠肺炎疫情對西方的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的確帶來了相當(dāng)大的沖擊。
相對來看，中國由于我們整個產(chǎn)業(yè)鏈非常完備，所以其中韌性都非常強(qiáng)，朋友們可以來關(guān)注，在2021年的時候，中國大多數(shù)的一些行業(yè)在全球的市場占有率實際上都或多或少有提高。
另外我們再來看逆變器在過去的十年時間，它的全球市場占有率的水平以及提高的過程，和整個光伏行業(yè)里邊，從上游硅料到硅片、電池片、電池組件的表現(xiàn)有異曲同工之妙，應(yīng)該說都是呈現(xiàn)了類似的波瀾壯闊的快速成長，這其實也有賴于中國本土的光伏每年新增裝機(jī)容量在過去10年的快速發(fā)展。
下面我們看一下光伏逆變器的獨特地方，根據(jù)來自于光伏行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，樂觀的預(yù)計到2025年當(dāng)年的新增光伏發(fā)電的裝機(jī)容量將會達(dá)到300GW，當(dāng)然了如果按照2021年前三個季度的發(fā)展速度大概率是要超過這個水平了。
我們就按照樂觀的300GW的預(yù)計，目前普遍的預(yù)計逆變器在2025年的出貨量將會達(dá)到320~350GW的水平。
為什么逆變器的出貨量將會明顯的高于光伏的新增裝機(jī)容量呢?這個需要從過去幾年的歷史數(shù)據(jù)來找到啟發(fā)。
比方說在2016年的時候，當(dāng)年光伏逆變器的出貨量比光伏發(fā)電的新增裝機(jī)容量是多了3GW，當(dāng)然了應(yīng)該不算特別多，2017年多了4GW，但到2018年多了12GW，到2019年多了17GW，2020年一下子多了20GW。
所以當(dāng)你關(guān)注過去這些數(shù)據(jù)的時候，你會發(fā)現(xiàn)逆變器似乎它的出貨量明顯的開始高于當(dāng)年的新增裝機(jī)容量，在我看來可能除了一些比方說統(tǒng)計口徑，或者說中間環(huán)節(jié)的物流倉儲等等的有一些庫存之外，更主要的原因是因為逆變器它相對來說是一個損耗品，它的壽命大體上是10年到15年之間，但是我們在光伏發(fā)電的整個行業(yè)里面，比方像硅片以及最后我們看到的電池組件，像光伏發(fā)電站，一般來說壽命都是25年甚至更長。
這就意味著說每年我們談到電池組件，它都會用于到新增的光伏發(fā)電站的需求，但是還會有一些存量的發(fā)電站要開始更新它的逆變器了，所以意味著說逆變器不但有每年的新增裝機(jī)容量的增量需求，另外還有存量的更新?lián)Q代的需求。
所以剛才就講到了在2025年就是按照樂觀的預(yù)期，逆變器的出貨量大約也要高于新增裝機(jī)容量的10%左右，這一點是和整個光伏太陽能的其他一些細(xì)分賽道所不同的地方。
下面我們再看另外一個非常有趣的地方，比方說我們談到光伏太陽能這些行業(yè)，大家可能相對比較熟悉的像硅料、硅片、電池片、電池組件、玻璃什么等等，但是來告訴大家，剛才所談到的這些，比方說像硅料，在2021年是大紅大紫，硅料價格比年初是上漲了超過200%，正是由于硅料價格的上漲，擠壓了下游的比方說從硅片、電池片和電池組件的利潤空間。
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